信托公司笔试内容

信托公司笔试内容
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(这是去年参加某投资公司面试的测试题,比起律师行业的笔试,这个方向我做的更得心应手些。后来对方给的评价是优秀,虽然后又经过两轮面试后,最后没消息。但是准备这个笔试过程中还是学到了很多。经历本身就是一笔财富。)

问题1:

当前银监会对信托业务的监管日益完善和加强,比如严厉禁止房地产信托、全面叫停银信合作等,你认为信托行业当前的业务重点是什么?作为专注于信托基金及私募基金的创立、发起设立和基金管理的金融服务公司,在业务方向上如何应对监管政策的变化?

由于信托行业本源是受人之托,为人理财。它有着信托整合多种金融工具和智慧的独特制度优势。尽管现阶段银监会对信托业务的监管日益加强,房地产信托和银信合作叫停,但是信托关系的普遍存在性决定了信托行业始终有它的存在和发展的价值。思考透彻信托关系,放活思想,信托行业的舞台很宽广。

当前信托行业当前的业务重点,结合资本回报率和政府监管因素等,可以从下述方面根据公司的具体情况确定:

1、PE业务

2008年6月银监会推出的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》,明确支持将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的信托业务。私人股权投资信托既符合信托行业的功能定位,又能体现出信托制度优势,发挥信托公司运作领域广泛、手段灵活的业务特点,具备成为信托公司重点拓展的业务领域的优势。

具体操作上,可以有以下途径:

A.直接投资模式。即信托计划直接对企业进行股权投资。

比如,2011年中信信托发行的一款信托产品即拟以增资形式投资于重庆盈丰投资有限公司用于重庆盈丰两江新区寸滩项目的开发建设及优化重庆盈丰的资本结构。

B.间接投资模式。信托+有限合伙(或公司或TOT)模式,即信托基金作为GP 发起设立有限合伙企业或者作为LP,通过该有限合伙企业进行对目标公司进行投资。或者也可以采用TOT方式,先对其他拟投资于PE的信托基金进行投资,通过他们来最终实现PE投资活动。

如2011年,某起项目中,募集资金所投的信托计划主要将资金专项用于认购某股权投资基金份额,成为其有限合伙人(LP)。然后,该基金收购某繁华商业区的商业地产,投资利润来源于物业租金收益及基金退出的价差收益。

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